Les performances du private equity tiennent-elles toutes leurs promesses ?

Preuve de cet engouement, d'après un récent rapport de l'AMF, les montants placés dans des fonds communs de placement à risque (FCPR), investis dans des actifs non cotés en Bourse, sont passés de 628 millions d'euros au 31 décembre 2017 à plus de 9 milliards d'euros à fin 2024.

Mais qu’en est-il réellement des performances de cette classe d’actifs ? Selon les conclusions de l'étude de l'AMF, en étudiant le taux de rendement annualisé, brut de frais, de l'ensemble des fonds de capital investissement, depuis leur constitution jusqu'à la fin de l'année 2023, la performance reste « sensiblement inférieure aux performances historiques moyennes des fonds réservés à des clients professionnels ».

S’agissant des frais annuels totaux (récurrents et non récurrents), là encore, le gendarme de la Bourse note une disparité importante entre les différents fonds de capital investissement. Les FIP sont les plus coûteux en moyenne (2,8%), suivis des FCPI dont les frais sont compris entre 3 et 4%. En revanche, les FCPR se veulent moins chargés en frais, ces derniers allant de 1,75% à 3%.