Monte dei Paschi di Siena muscle son offre sur Mediobanca

La consolidation du secteur bancaire italien s’accélère. En effet, Monte dei Paschi di Siena (MPS) vient d’annoncer un relèvement de son offre publique d’achat (OPA) sur Mediobanca, valorisant désormais la banque milanaise à 16,95 milliards d’euros. Si elle aboutissait, l’opération donnerait naissance au troisième acteur bancaire italien, avec plus de 200 milliards d’euros d’actifs.

Dans le détail, l’opération inclut un paiement en numéraire de 0,90 euro par action Mediobanca, en plus de 2,533 actions MPS pour chaque titre apporté, soit une prime de 11,4% par rapport au cours de clôture du 23 janvier, veille de l’annonce initiale de l’OPA.

MPS a aussi supprimé la condition du seuil des deux tiers (66,7%) de participation, ce qui facilite la réussite de l’opération. Malgré l’opposition affichée du conseil de Mediobanca, la nouvelle offre pourrait séduire davantage d’actionnaires : au 1er septembre, 28,16% d’entre eux avaient déjà apporté leurs titres. L’offre reste ouverte jusqu’au 8 septembre.

Le rapprochement constituerait un tournant majeur pour MPS, longtemps fragilisé par des années de restructurations, et confirmerait la dynamique de consolidation qui traverse l’ensemble du secteur bancaire européen, dans un contexte de pression accrue sur la rentabilité.