HSBC : plusieurs candidats se font connaître pour le rachat de l'assurance-vie

À fin octobre, c’est une demi-douzaine de candidats qui ont fait connaître leur intérêt pour la filiale française de HSBC Assurances-Vie (20 milliards d’euros d’encours). Parmi les prétendants figurent BPCE Assurances, BNP Paribas Cardif, VYV et Groupama.

Si les noms de Matmut et Malakoff Humanis sont également cités, un favori semble pourtant se dessiner, le fonds américain Cerberus qui est le propriétaire de l'ancien réseau bancaire d'HSBC France depuis début 2024.

Les offres indicatives valoriseraient HSBC Vie entre 500 et 800 millions d'euros, soit moins d'une fois les fonds propres de la compagnie. Les acheteurs devront composer avec le CCF, dont dépendra largement la dynamique des ventes de contrats d'assurance-vie. Certains candidats misent d'ailleurs avant tout sur la valeur du stock de contrats en jeu, plutôt que sur la production nouvelle.

Le processus de vente pourrait toutefois être particulièrement long et complexe, car il implique un "deal à trois" entre HSBC, le CCF et Cerberus.