Immobilier, allocation et assurance-vie. Par Primonial REIM
À l’âge des « polycrises » et de la hausse des taux, quel est l’état d’esprit des épargnants ?. Le sondage réalisé par Ipsos(1) en janvier 2023 pour le Cercle des Épargnants, en pleine.
Le sondage réalisé par Ipsos(1) en janvier 2023 pour le Cercle des Épargnants, en pleine réforme des retraites, donnait des indications : défiance vis-à-vis de l’avenir (et du financement de leur retraite), aversion au risque toujours constante, et désir de choisir des placements mieux rémunérés quitte à ce qu’ils soient moins liquides. S’ajoutait à ce constat une incitation à prendre ses bénéfices en immobilier, comme on l’a vu depuis lors.
\n\nCOMMENT CE CLIMAT SE TRADUIT-IL SUR LE VÉHICULE PRÉFÉRÉ DES FRANÇAIS, LE CONTRAT D’ASSURANCE-VIE ?
\n\nLe contrat d’assurance-vie est, par excellence, le lieu de l’allocation. Dans un cadre fiscal optimisé, il permet une exposition à toutes les classes d’actifs, financières et non-financières (actions, obligations, monétaire, immobilier, private equity, etc.). La partie dite « fonds en euros » du contrat bénéficie d’une garantie en capital. En outre les modalités (versements récurrents, écrêtement des plus-values, etc.) permettent de « piloter » son épargne – aux côtés d’un conseiller en gestion de patrimoine – avec la souveraineté d’un gérant.
\n\nAu 31/12/2022, les encours des contrats d’assurance-vie atteignent 1 842 mds €, détenus par 18 millions de personnes. Les placements en unités de compte représentent une valeur de 472 mds €, dont 47 mds € investis en fonds immobiliers(2). Soit 10 % des unités de compte et moins de 3 % du total des encours. On mesure à quel point le préjugé selon lequel l’épargnant français serait surchargé d’immobilier est une vue de l’esprit, qui provient du poids – effectivement élevé – de la résidence principale dans son patrimoine total. En matière d’épargne financière, l’immobilier reste un placement peu utilisé.
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