Les hedge funds liquides attirent de nouveau les investisseurs

Après plusieurs années difficiles, la gestion alternative liquide semble retrouver de l’élan. L’industrie mondiale des hedge funds a dépassé 5.000 milliards de dollars d’encours en 2025, soit une progression d’environ 16 %, selon les données du cabinet HFR. Cette croissance ne repose plus uniquement sur la performance des marchés : la collecte nette est redevenue positive, avec près de 116 milliards de dollars d’entrées l’an dernier.

En Europe, la reprise bénéficie notamment aux fonds alternatifs conformes à la directive Directive OPCVM. Ces stratégies dites « alternatives liquides », accessibles à un public plus large, ont vu leurs encours progresser d’environ 22 % en 2025, atteignant 287 milliards de dollars.

Ce regain d’intérêt s’explique en grande partie par l’environnement de marché actuel. Face à l’incertitude économique et géopolitique, les investisseurs cherchent davantage de diversification et de protection contre les corrections boursières. Les stratégies « long/short », les fonds « market neutral » ou encore les approches capables de profiter de la dispersion entre secteurs regagnent ainsi en attractivité.

La remontée des taux a également changé la donne. Le rôle traditionnel des obligations comme amortisseur de portefeuille s’étant affaibli depuis 2022, les investisseurs institutionnels explorent de nouvelles solutions de diversification. Dans ce contexte, les stratégies alternatives pourraient redevenir un outil clé d’équilibrage des portefeuilles, à condition toutefois que leurs performances soient au rendez-vous dans la durée.