Marchés mondiaux : l’IA, la rotation sectorielle et les tensions géopolitiques redessinent le paysage financier (Arkéa AM)
En février, les marchés ont été marqués par les doutes sur les valorisations liées à l’intelligence artificielle, une rotation des investissements vers l’Europe et les valeurs.
En février, les marchés ont été marqués par les doutes sur les valorisations liées à l’intelligence artificielle, une rotation des investissements vers l’Europe et les valeurs industrielles, ainsi qu’un retour du risque géopolitique au Moyen-Orient susceptible de raviver les tensions inflationnistes.
Le point mensuel de mars 2026 d'Arkéa Asset Management
Les 3 points à retenir
Une rotation des marchés face aux doutes sur l’IA
Les investisseurs s’interrogent sur la rentabilité des investissements massifs dans l’intelligence artificielle.
Cette incertitude a pesé sur les valeurs technologiques américaines, notamment les éditeurs de logiciels, tandis que les valeurs industrielles et les indices européens ont mieux résisté.
Résultat : une réallocation sectorielle et géographique des portefeuilles.
Des économies contrastées mais une inflation en recul
La croissance américaine ralentit après les effets du shutdown et un marché de l’emploi moins dynamique.
En zone euro, la conjoncture s’améliore légèrement grâce à la relance budgétaire et au déploiement de fonds européens.
Dans les deux régions, la désinflation se poursuit, rapprochant progressivement l’inflation de la cible de 2 % des banques centrales.
Le risque géopolitique et énergétique revient au premier plan
L’offensive américano-israélienne en Iran ravive les tensions au Moyen-Orient.
Une perturbation du détroit d’Ormuz pourrait provoquer une hausse durable du pétrole et du gaz.
Un tel choc énergétique pourrait remettre en cause la détente récente des taux et la rotation actuelle des marchés.